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格力电器(000651)4日盘中大幅下挫，一度逼近跌停。截至发稿，该股跌约9%，成交约40亿元。

格力电器近日披露的2022年年度报告显示，公司2022年实现营业总收入1901.51亿元，同比增长0.26%；实现归属于母公司净利润245.07亿元，同比增长6.26%。同时，公司拟向全体股东每10股派发现金股利10元（含税）。

公司同日披露的2023年一季度报告显示，公司一季度实现营业收入354.56亿元，同比增长0.56%；归属于上市公司股东的净利润41.09亿元，同比增长2.65%。

对此，国泰君安证券指出，公司一季度业绩低于预期，但实际经营质量扎实稳健，经营现金流同比显著好转。预计随家空内销持续复苏，公司2023年二季度有望业绩有望加速。

另外，参考公司中期+年度利润分配方案，2022年整体现金分红率达45.5%，相较20121 年度72%的分红率有所下降。

该机构表示，公司受益空调内销持续复苏，同时渠道改革稳步向前，盈利能力持续提升。由于地产复苏实际落地节奏偏慢，下半年出口仍呈不确定性，下调2023-2024年盈利预测，并新增2025年预测。预计公司2023-2025年归母净利润为263.5亿元、286.6亿元、310.2亿元（原2023-2024盈利预测为279.6亿元、295.6亿元），对应EPS分别为4.68元、5.09元、5.51元，同比增长8%、9%、8%，给予23年10xPE，目标价46.8元。